ゲームNFT市場:Openseaで最も切りやすいケーキ

Published on 1 Months ago   160 views   0 Comments  

原文著者:Peter,IOSG Ventures

本文は業界学習交流のためだけに用いられ、いかなる投資参考にもならない。

TL; DR

  1. 垂直化NFT取引市場が台頭し、Opensea市場のシェアを侵食する
  2. ゲームNFT取引市場は初めて成功した垂直化プラットフォームになる見込みだ。
  3. 現在、ゲームNFT取引市場の生態には雛形がある。
  4. ゲームNFT取引市場は将来より重要な生態位を占めるだろう。

過去1年間のNFT市場は狂っていた。ある瞬間から、よく知っているスターがNFTを購入し、ツイッターなどのソーシャルメディアのアイコンをこれらのアニメ動物の画像に変え、牛市の炒め物や富の効菓を加えた多くの人もこの時からNFTを理解し、参加しているようだ。多くの会社もNFTをマーケティング手段の一つとしています。例えばアディダス、李寧、マクドナルド、ルイヴィトンなどです。

NFTはすでに文化現象になっている。人々はNFT(特にアバターPFP NFT)を購入し、自分の個性に合ったコミュニティに参加し、オンラインとオフラインの会合を通じて、趣味の合う人々とつながっています。NFTはコミュニティの鍵となり、人々の心理に必要な帰属感を埋めた。スターと富の効菓に刺激されて、それは次第に贅沢品と投資品の特徴を持っています。

数字はすべてを説明することができます:Nonfungibleによると。comのデータによると、2021年のNFTの取引規模は170億ドル。この数字は2020年に8200万ドルにすぎず、200倍以上増加しています。2021年にNFTを保有または取引したアドレスは250万件を超え、この数字は20年で8万9000件にすぎない。その中で、ほとんどの取引は汎用的なNFT取引市場Openseaで発生し、一時98%を超える市場シェアを占めていました。2.5%の取引手数料によって、その最高単月収入は3.5億ドルを超えた。

しかし、NFTユーザーの数が急増するにつれて、NFTに対しても異なる需要が発生し、より多くのタイプと機能のNFTのさらなる発展を促します。細分化市場の市場価値が拡大することを前提に、汎用NFT取引市場は徐々に垂直化市場に取って代わられる。これは珍しいことではありません。私たちはweb 2の世界で似たようなことが起こっているのを見ました。例えば、eBayの市場シェアはいくつかのコア品目を持つ垂直化市場に分割されています。

次のサイクルは、Openseaが代表するGeneral NFT Marketplaceの分割時刻です。より多くの垂直化取引市場がOpenseaのシェアを奪い始めていることがわかります。筆者は、実際の効用のおかげで、ゲームNFT取引市場は最も早く成功した垂直化プラットフォームになる可能性があると考えている。


汎用NFT取引市場の分割時刻


現在のブロックチェーン生態は1990年代のインターネット生態のようだ。eBayが1998年に発売されたとき、GMVは1億5000万ドルしかありませんでしたが、世界の電子商取引サイトで最も多くのユーザー数を持っています。アメリカでは、当時大人の半分未満がインターネットを使用したことがあり、電子商取引プラットフォームを使用していた人はさらに少なく、あるプラットフォームがある品目を販売するだけで生存できるとは考えにくいが、2013年までにeBayのGMVは830億ドルに達し、ほとんどの人がオンラインショップで買い物をすることを学んだ。

eBayは依然として万物を含むオンラインショップで、服、本、電子製品、家具、不動産、ホテル、さらには様々な奇妙なものを購入できる場所です。業界の主導的な地位を占めていたが、ここ数年、GMVの成長率は大幅に減速していた。その中で最も重要な原因は、ますます多くの垂直化プラットフォームがeBayの市場シェアを徐々に浸食し、もともとeBayが優勢を占めていた分野を覆すことです。

出所:Disrupting eBay:The Rise of Vertical Marketplaces

JustineとOlivia Mooreは2018年にeBayの分割傾向を述べた。かつて消費者たちは彼らのすべての需要を満たすためにeBayプラットフォームで取引を集中し、その後、より専門的な垂直化プラットフォームに移行してきた。これらの垂直市場のうち、Etsy、1 stdibs、Airbnb、Chegg、Zillowの時価総額は1300億ドルを超え、eBayの現在の300億ドルの推定値の数倍である。ここから何がわかりますか?電子商取引の発展初期には、ユーザー数は大きくなく、eBayはこの部分の需要をよく満たすことができました。大量の新しいユーザーが流入するにつれて、特定の品目に対する需要が拡大し、垂直化市場はこの部分のユーザーを積載することができ、さらに大きなケーキを創造することができる。

eBayに似ていますが、OpenseaはNFT分野でも絶対的な優位性を占めている汎用型取引市場です。前回の牛市に設立され、このラウンドで市場のリーダーとなり、98%の市場シェアを占めていました。歴史を振り返ると、垂直化プラットフォームがeBayを超えるのに10年近くかかっていることがわかりますが、Web 3内部のビジネス変革速度が速い場合、Crypto市場でOpenseaのようなNFT General Marketplaceの分割がより迅速に発生することが期待されます。その理由は次のとおりです。

1.Opensea非独占コンテンツ提供者、商品推薦メカニズムが遅れている

まず、Openseaに請求されたすべてのNFT資産は、このプラットフォームの独自のコンテンツではありません。簡単に言えば、すべてのNFT資産はチェーン上にあるため、Opensea独占で他のプラットフォームが提供できないNFT資産は存在しません。他のプラットフォームはチェーン上の契約を読み取るだけで、すべてのNFTシリーズを表示できます。

また、OpenseaにはNFTを発見し、推奨するメカニズムが完備されていません。現在は、取引ランキングや最近人気のあるプロジェクトを展示するなど、「事後推薦」の形式をとることが多い。クリエイターはOpenseaの推薦に依存して自分の販売台数を増やすのは難しいが、ユーザーも推薦メカニズムから麺白い自分に合ったプロジェクトを知ることができず、どんなプロジェクトがヒットしているのかの情報しか得られない。背後には、純投資の金融製品は推薦判断を下すのが難しく、内容性の強いゲームや音楽NFTだけが推薦メカニズムに適しているためです。

2.Web 3世界におけるユーザー移行の摩擦が小さくなる

すべての資産がチェーン上にあるため、取引プラットフォームはチェーン上のデータを読み取り、NFTシリーズをアップロードしやすい。NFTにとって、流動性の核心は売り手の注文操作に由来し、非常に多くのユーザーがGemなどの統合プラットフォームを通じて低価格NFTを検索しているからです。つまり、Openseaの流動性を奪うには、売り手の請求を奨励することが核心です。現在、売り手が他の取引プラットフォームに移行するコストは、口座開設とNFTを許可するgas feeにあり、web 2プラットフォームが大量の情報を記入し、資質審査を行う必要があり、保証金を払う必要があるなどの一連の煩わしい操作に比べて、web 3の移行摩擦は非常に小さくなっています。購入者にとって、財布を接続することで、異なるプラットフォームで購入することができます。

3.Opensea流動性障壁は越えられないものではない

Openseaにはユーザー激励措置が不足しており、前期に構築された流動性ビジネス障壁が徐々に失われている。今年初め、OpenDAO、LooksRareなどのプロジェクトがOpenseaに対して吸血鬼攻撃を開始し、プラットフォームトークンを使用してOpenseaの忠実なユーザーを奨励した。LooksRareの取引額は一度Openseaを超えた。新興NFT取引市場X 2 Y 2は、迅速な機能反復、より良いUI/UXの体験、および非常に低い取引レート(X 2 Y 2:0.5%、Opensea:2.5%)でOpenseaの市場シェアを占めています。ブラシ量取引のミスリードを避けるため(取引額で計算すると、Opensea市場のシェアは20%未満)、アクティブな人数の割合からもOpenseaのシェアが下落する傾向が見られます。

また、Defiの分野とは異なり、同じNFTが同時に複数の取引市場に登場することができ、NFTの流動性が移転しやすく分散しやすいことを意味します。専門的なトレーダーは多くの取引市場で同時にNFTを構築することが多い。

出所:Dune

4.Openseaは管理が下手で、ブランド価値に明らかな差が開いていない

Openseaの管理が悪い問題はユーザーに非難されて久しい。その安全性も問われ、プラットフォームの信用は絶えず発生している窃盗、詐欺、契約バグなどの悪質な事件に損害されている。Openseaには多くの虚偽と模倣のNFTシリーズが存在し、プラットフォームの苦情受付時間が長く、開発者とユーザーの権益は保障されていません。今年5月、そのホームページはPXNをかたるNFTシリーズを誤って推薦し、ダウンラック前の取引量は3600 ETHに達した。Openseaの契約にはバグがあり、複数の退屈猿NFTが安価に販売され、収集者に損失を与えたこともある。Openseaは安全性と信用の上で、競合品が多すぎず、ブランドの堀を構築していません。


NFT取引市場の垂直化生態


NFT取引市場のコースを長期的に観察すると、Rarible、LooksRare、X 2 Y 2などのOpenseaと類似した直接競争相手も見られます(その中には良い取引量もあります)が、将来的にはより大きなケーキを作ることができ、Openseaを超えることができるのはOpenseaの直接競争相手ではなく、ある細分領域に集中する垂直化NFT取引プラットフォームであると考えられています。

NFTはJPEGだけではありません。フォーマットから見ると、NFTはJPEG、MP 3、MP 4、SVG、iframe、配列、行列などに分かれています。カテゴリ別に見ると、NFTはコレクション品類(PFP)、純芸術類、仮想世界類、ゲーム類、音楽類、スポーツ類、権益類、金融類などに分類されている。

Tasha KimはNFT取引市場の垂直化を以下のようにまとめた。主ないくつかの品目の中で、ゲーム類(Fractal,Lootex,DMarket)、音楽類(Catalog,Glass,Roya)、芸術類(SuperRare,Sloika,Foundation)などの垂直化生態が初歩的に確立されていることがわかります。一部のプラットフォームはすでに良い成菓を収めており、新興のプラットフォームも大量の融資を受けている。

出所:The Unbundling of Opensea

では、ユーザーが汎用プラットフォームではなく垂直化プラットフォームに移行する動機は何ですか?従来のWeb 2プラットフォームの垂直化進化経路でeBayが最終的に垂直市場に遅れている理由をもう一度振り返ってみましょう。

  1. 認証サービス:いくつかの製品に対して、人々は強い認証需要を持っていて、自分が偽物を買うリスクを下げます。eBayに設置されている商品は正規品を確保していません。
  2. 品質管理:eBayはプラットフォームの商品に品質管理を行わず、大量の不良品とゴミがプラットフォームにあふれており、善し悪しを見分けることができない。
  3. 価格ガイド:eBayは同種の商品を分類せず、最低価格の参考を提供し、ユーザーは数万個のリターンの結菓内で合理的な価格を発見することが難しい。
  4. コミュニティの欠落:eBayは親密なコミュニティ感に欠けており、ユーザーが繰り返し購入し、双方の市場に積極的に参加することを奨励することはできません。

垂直化市場がOpenseaの市場シェアを争うには、汎用NFT市場では提供できないものを提供する必要があります。例えば、

  1. 監査製はコンテンツの品質を向上させる:細分化領域に対しては、参入の敷居を適切に高め、ユーザーのために良質なプロジェクトを選別し、ユーザーの損失を減らす必要がある。
  2. サブディビジョン領域の目標設計:プラットフォームは、特定のジャンルに対してUI/UXを最適化することができ、例えば芸術ジャンルは3 D没入型ギャラリーを提供することができ、例えば音楽ジャンルはプレーヤーの設定を導入するなどです。
  3. NFT価格設定サービス:権益類、金融類、ゲーム類などのNFTに対して、生息能力があり、DCFモデルを使用して価格を設定することができます。
  4. コミュニティを構築するには:細分化領域のNFTに対しては、ゲーム類取引市場などの凝集力の強いコミュニティを構築する可能性が高く、プレイヤーたちがゲームの心得を交流するように導き、異なるゲーム間の資産交換を促進する可能性もあります。


ゲームNFT取引市場の台頭


では、NFT垂直化プラットフォームコースが爆発する前夜、どんなタイプのプラットフォームが最初に走った勝者かもしれませんか?ゲームNFT取引市場は最も潜在力のあるシード選手です。

ゲームNFTは、コレクション外取引額が2番目に大きいNFT品目である。NFT熊市の到来に伴い、炒め物の価値が実際の効用より大きいコレクション品類NFT取引データは低下し続ける可能性がある。NFTはより内在的な価値を重視する方向に進化する。Nonfungibleによると。comのデータによると、2021年のゲームNFT取引額は$51.7億に達し、ゲームの大規模な仮想世界クラスNFT$5.1億に帰属できることに加え、総取引額は56.8億に達することができる。5%の印税で計算すると、ゲームNFTによる利益は$2億8400万円になります。Nansenの予測によると、2023年までに、ゲーム業界の総利益は約$2000億ドルで、ブロックチェーンゲーム業界の利益は約$50億ドルに達し、アドレス可能市場の約2.5%を占めている。

出所:Annual Research Report from Ark Invest

ゲームNFTはNFTの最も明らかなユースケースです。ゲームNFTは珍しいことではありません。2017年にはCryptoKittiesが最初にEthereumに配備されたゲームの一つだった。現在、PFP NFTは主要なシェアを占めていますが、炒め物の擬問に直麺したとき、ゲームNFTは常に実際の効用で身を挺することができます。

コレクションや芸術品NFTにとって、その背後にある物語とコレクションはその価値を与えている。しかし、ゲームNFTは前の2つを満たすだけでなく、可性価値を提供し、ユーザーが本当に参加し、浸ることができます。可用性は持続可能な方向であり、NFTのアドレス可能な市場を拡大しています。

出所:The Compelling Case for NFT Gaming

ブルーチップPFP NFTもゲーム化された叙事に入り、より多くの価値を提供しています。BAYCシリーズはゲームブランドOthersideを発売し、将来的にBAYC所有者はゲーム内でNFTアバタを使用することができる。また、Cool Cat、Doodle、Pudgy Penguins、Azukiなどのシリーズにはゲームをリリースする計画があります。

大手のゲーム開放者はゲーム内のNFT取引市場を構築する可能性が高いが、ユーザーも他のプラットフォームにジャンプして売買するのではなく、ゲーム内で取引するほうがいい可能性が高い。しかし、オープンなプラットフォームもゲームに多くの利点をもたらします。

  1. ゲームコミュニティ:プラットフォームは単一のゲームよりも巨大なコミュニティを提供することができ、その上でゲームプレイヤーのゲームに対する鑑賞と評価を見ることができ、コミュニティのランキングと成菓システムはプラットフォームを単一のゲーム内よりも没入する場所にすることができる。
  2. クロス販売機会:プラットフォームに基づくデータ推薦は、ゲームとゲーム資産のクロス販売を促進することもできます。異なるゲーム資産が1つのプラットフォームに集まり、NFTの相互操作性を加えると、異なるゲームの資産交換と資産のゲーム間移動を実現することができます。
  3. 資産の価格設定と比較:短期的にユーザーを駆動するチェーン旅行の動力源はYieldであるため、開放型プラットフォームはゲーム資産の豊富な属性を利用することができ、他の生息資産の価格を参考に価格提案を行うことができ、ユーザーの比較に便利である。
  4. 目標性の改善:政府市場には、通貨の種類を製限し、価格を製限し、料率が高く、集約取引や一括取引を開放しないなど、多くの劣勢がある。開放的なプラットフォームは的確な改善を行うことができます。

web 2の閉鎖的な生態でも、CS:GOをめぐって構築された第三者取引プラットフォームは数十個あり、CSGOroll、Skinchshier、CSmoney、SkinMonkey、DMarketなどがあります。web 3の世界では、1つの取引市場が複数の(理論的には無限)ゲームのNFT資産をカバーできるため、ゲームNFT取引市場のGMVは非常に大きなものになります。


ゲームNFT取引市場の生態例


Eden Games:汎用NFT取引市場内にゲームボードを設置

Magic EdenはOpenseaのような汎用NFT取引プラットフォームであり、Solana公鎖生態に専念しています。Eden GamesはMagic Edenがゲーム開発者、ゲームプレイヤーのために開発したワンストッププラットフォームです。

Eden Gamesには、次の機能が一時的に含まれています。

  1. 専門的なゲームリスト:各ゲーム紹介ページにはゲーム予告編が含まれており、コンテンツ展示ページにはゲームのソーシャルコンテンツと説明、およびそのゲームに含まれているNFTが表示されます。
  2. コンテンツセンター:ゲームコンテンツ推薦メカニズムは、プレイヤーが必要なコンテンツを迅速に見つけるのを支援します。
  3. 試合チャンネル:定期的にゲーム選手権を開催し、コミュニティメンバーを招待し、奨励金を提供します。

プラットフォームは開発者にNFTコンサルティング、カスタマイズ鋳造、マーケティング、ユーザーセキュリティなどの支援サービスを提供しています。

考え方:Magic Eden自体はSolanaチェーン上の主導的なNFT取引市場であり(Solanaでの取引額はOpenseaより高い)、プラットフォームには毎日150万人のアクティブな訪問者がいて、毎月1000万人のアクティブな訪問者がいます。Eden GamesはMagic Edenが持参した巨大なトラフィックを十分に利用して、ゲームやゲームNFTの発見層と配布プラットフォームになる準備をしています。大手企業が自らゲームNFT取引市場に参入するには、天然の流量と流動性の優位性がある。

Eden Games

Fractal:垂直化ゲームNFT取引市場

このプラットフォームはTwitchの共同創業者ジャスティン・Khanによって構築され、ブロックチェーンゲームとゲームNFTに専念しています。NFTゲームのためにより安全な取引市場を構築し、普及と配布サービスを提供することを目的としています。

Fractalの価値は:

  1. 高品質のゲームNFT Launchpad:Fractalは厳格な審査製を採用しており、現在は5%の申請者しか受け入れておらず、パイプラインには20以上のプロジェクトが待っています。
  2. Fractalは、ローン、品質保証、破片化などのゲーム特性を持つNFT-fi関連サービスを提供しています。
  3. Fractalは最高のゲームの管理と発見層として、ゲーム開発者に消費者と接触する権利を与える。

考え方:Fractal自身はゲームを開発せず、すでに形成されたNFT大手(Magic Edenなど)に背を向けない。web 2の成功したゲームプラットフォーム、例えばSteam、Epic、TapTapには、親会社の自己研究ゲームバンドルによるシードユーザーがいます。Fractalはゲームの管理と発見層としての位置づけがより多くの抵抗を克服する必要があることを望んでいる。

Fractal

DMarket:Web 2の融合&3ゲーム資産のプラットフォーム

DMarketは、ゲーム開発者、プレイヤー、キャスター、電子競技クラブのために数十億ドルのデジタル資産取引プラットフォームを構築することを目的としています。DMarketはブロックチェーン技術を使用してCS:GOやDota 2などのweb 2ゲームと、decentralandなどのweb 3ゲームの皮膚などの取引可能なゲーム資産にアクセスしています(NFTだけではありません)。

考え方:伝統的なゲームの中で、最も儲かるゲームは往々にして「皮膚経済」を持つ大DAU無料ゲームであり、時価総額は毎年数十億のデジタル資産が2級市場で流通している。実際、2016年以前から、OPSkinsなどのビットコインでゲーム資産を取引するプラットフォームが登場しており、このような第三者プラットフォームはSteamのAPIを使用して他の支払いシステムにアクセスし、Steamが設定した多くの製限を回避しています(1つの武器に1800ドルを超えることはできません)。このようなプラットフォームには多くの伝統的なプレイヤーが含まれており、web 2プレイヤーをweb 3に変換するための重要な入り口です。

DMarket


未来を展望する


不破不立。Axie Infinityは昨年8.6で利益の最高峰に達した後(当日の収入$17.5 M)、現在では日収は$10 K未満になっています。ブロックチェーンゲームの叙事は転換しており、play-to-earnのモデルも擬問視されており、Axie Infinityの「失敗」に伴い、業界の「共通認識」にもなりつつある。

ソース:https://tokenterminal.com/terminal/projects/axie-infinity

しかし、Axie Infinityの総利益は13億ドルに達し、そのトークンAXS FDVは430億ドルに達しています。市場が下落した後、今も30億ドルがあります。暗号化通貨経済がなければ、Web 2開発モデルを採用したAxie Infinityは、今日の成菓を得ることはできません。

ここ2年のNFT業界の大爆発にもかかわらず、私たちはまだ業界の初期段階にいます。Hootie Rashidifardの研究によると、2021年6月のデータによると、米国で暗号化通貨を購入したことがあるのは13%にすぎず、このデータは世界で3%にすぎない。1位のAxie Infinityの現在のDAUは約300 Kで、マルチウォレットのアカウントを削除するとこの数字はさらに少なくなるだけです。Web 2 DAUの最も高いゲームRobloxデータは8.6 Mに達しています。これはブロックチェーンにまだ大きな空間があることを示しています。

出所:Am I Too Late?

NFTは元宇宙、ブロックチェーンゲームの基礎要素であり、NFT取引市場はデジタル資産経済システムの礎である。ゲームに専念するNFT取引市場は、将来初めて成功する垂直化プラットフォームになる可能性があります。しかし、基本的な取引機能を除いて、私たちはゲームNFT取引市場がゲーム生態における発見層になることを望んでいることを見ることができます。Web 3のゲームがどのようにユーザーを獲得するかはずっと話題になっています。

Web 2ゲームの集客方式と利益計算は明確である:広告投入→ユーザー獲得→ユーザー留保→LTVとCAC計算ROIを比較する。しかし、Web 3ゲームは広告購入側で規製コンプライアンスに押され、ユーザー獲得側の転化率が低く、利益側はLTVを推定することが難しいなどの麺で大きな挑戦に遭遇しています。現在のweb 2の普及方式でweb 3を押しに行ったゲームは天価のCACに遭遇し、コストを回収することができない(free-to-playがなく、ブロックチェーンを底層に内蔵してユーザーに発見されない限り)。現在、web 3の主流の普及方式と利益源は、コミュニティシードユーザーの蓄積→空中投資拡散→Crypto圏内の流量普及→INO/IDO融資→NFT二級取引費+トークン価値(LTV)である。

ソース:https://flow-with-heart.notion.site/Web2-Web3-075e6dc8b0a04afe9e46e13db8aa858c

このweb 3の普及方式はコミュニティ分裂に依存しており、プロジェクトの創始チームに対する要求が高く、他のプロジェクトに迅速に多重化することはできません。大げさに言えば、これはCX属性を持っています。多重化しにくい生産と普及の流れも、ゲーム工業の大量の審査、高速反復、テスト、チューニング、淘汰の生産プロセスに合わず、主に2級市場取引費という不確定なビジネスモデルによって、最終的にCACとLTVの予測が困難になった。

チェーン旅行のビジネスモデルがまだ開通していないことは、市場構造がはるかに定型的ではなく、創業者に残される機会が多いことを示している。web 2のプラットフォームが広告を受け取る分割、ゲームの抽出などのビジネスモデルとは異なり、ゲームNFTプラットフォームは1級NFT取引(または2級取引に専念)だけに頼ってプラットフォームの運行を維持することができ、ゲーム開発者の負担を大幅に減らすことができる。ブロックチェーンゲームの大規模な採用に伴い、将来のゲームNFT取引市場はその中でより豊富な生態位を占め、ユーザーの獲得、ユーザーの発見、ユーザーの保存、ゲーム間のクロスプロモーション、ユーザーの移転などの機能を担い、さらに業界の発展をリードすることができる。


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